Ste lastnik malega podjetja? Mogoče se samo spogledujete z idejo, da bi začeli lastno stransko vrvež in želite razumeti svoj potencial dobička. Izračun razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom je eden najjasnih načinov za določitev splošnega zdravja vaše blagovne znamke. Najenostavneje povedano, vam pomaga oceniti svoje premoženje v primerjavi z vašimi obveznostmi, še pomembneje pa vam omogoča, da preverite finančno stabilnost vašega podjetja. To je tudi eno najpogostejših vprašanj, ki vam jih bodo verjetno zastavili vlagatelji. Evo, razčlenimo.
Kaj je razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom?
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom – pogosto imenovano razmerje D/E – gleda na celoten dolg podjetja (kakršne koli obveznosti ali dolgovani denar) v primerjavi z njegovim celotnim lastniškim kapitalom (sredstva, ki jih dejansko imate).
Ta številka je zasnovana tako, da pojasni, ali je podjetje sposobno odplačati svoje dolgove ali ne. Nižje razmerje D/E deluje v vašo korist – to je znak, da ste finančno stabilni in imate notranje vire, če bi dobički ali gospodarstvo nenadoma padli. Po drugi strani pa bi lahko bilo razmerje D/E na višji strani (ali tisto, ki vztrajno narašča) za vlagatelje znak, da vaš dolg odtehta sposobnost vašega podjetja, da ustvari svoj kapital ali ustvari dobiček. Z drugimi besedami, vaše podjetje se za financiranje poslovanja opira na dolg. To je še posebej zaskrbljujoče, če je vaše podjetje novo.
Kaj je dolg?
V tem primeru govorimo o vseh obveznostih, ki ste jih prevzeli za vodenje svojega podjetja. Recimo, da ste lastnik cvetličarne in ste najeli posojilo za mala podjetja, da bi pokrili stroške zaposlenega s krajšim delovnim časom in del vaše najemnine. Vse, kar ostane neplačano ali za kar dolgujete denar kot del svoje blagovne znamke (tudi denar, ki si ga izposodite od prijatelja in ga boste na koncu morali odplačati), se šteje za dolg.
Kaj je lastniški kapital?
To je vrednost sredstev vašega podjetja (denar, nepremičnine, oprema) po odštejete vse dolgove ali obveznosti. O tem cvetličnem poslu ... recimo, da ste svojo izložbo kupili za 250.000 $, s 150.000 $ manj. Za pokritje preostalih 100.000 dolarjev ste morali najeti bančno posojilo. To pomeni, da vaš skupni dolg (v zvezi z nepremičninami) znaša 100.000 $, vaš lastniški kapital pa 150.000 $ (tj. to je del, ki ga imate, brez zavez). Torej je v tem primeru razmerje 0,67.
Kaj je dobro razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom?
Če želite to ugotoviti, morate res poznati svojo industrijo. (Vlagatelji, ki iščejo vaše razmerje D/E, bi morali biti tudi v tem dobro seznanjeni.) Na primer, povprečno razmerje D/E za podjetja S&P 500 (kot sta Lowe's ali Domino's Pizza) je običajno 1,5. Toda vlagatelji v finančne industrije lahko pričakujejo razmerje D/E, ki je 2,0 in več. Mala podjetja ali podjetja, ki temeljijo na storitvah, kot je ta cvetličarna, verjetno želijo razmerje D/E, ki je 1,0 ali nižje, saj imajo manj sredstev za vzvod.
Nekako je v očeh opazovalca. Na primer, visoko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je lahko problematično, če se zgodi nekaj (na primer gospodarski upad), ko nenadoma ne morete plačati računov ali slediti tem, kar dolgujete. Nasprotno pa visoko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom lahko pomeni priložnosti za hitro rast. Konec koncev, recimo, da ta dolg uporabite za razširitev poslovanja in začetek novega toka prihodkov (nova storitev dostave cvetja, hup!), ki ima lahko velike koristi.
Upoštevajte, da je nizko razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom lahko še vedno tvegano, donosnost naložbe pa je ponavadi zmernejša. Kljub temu podjetja z nižjim razmerjem med dolgom in lastniškim kapitalom niso tako ranljiva za gospodarske vzpone in padce in je manj verjetno, da bodo propadla.
Kako izračunati razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom?
Najboljši način za izračun razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom je, da sledite tej enačbi:
Razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom = vaši kratkoročni + dolgoročni dolgovi / lastniški kapital
Za izračun lastniškega kapitala morate pogledati celotno premoženje in odšteti obveznosti. (Pomislite na primer 150.000 USD predplačila in 100.000 USD hipoteke.)
V Excelu lahko v enem stolpcu zberete kateri koli dolg (hipoteko, stanje na kreditni kartici ali morebitne dodatne kreditne linije). V stolpcu poleg nje seštejte svoj celotni lastniški kapital (nepremičnine ali oprema v lasti, zadržani dobiček ali denar, ki so ga vlagatelji plačali v zameno za delnice podjetja itd.). Nato razdelite celico s svojimi dolgovi na celico s svojim lastniškim kapitalom. To vam bo pomagalo ustvariti razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom.
Morda pa bi bilo vredno najeti strokovnjaka, ki bo opravil matematiko namesto vas in se prepričal, da res upoštevate obseg obveznosti, ki jih morda imate. (Ti segajo od kratkoročnih in dolgoročnih posojil in obveznic do plačil obresti.) Enako velja za izračun vašega premoženja, ki ga je v najboljšem primeru mogoče niansirati.
Vlagatelji iščejo ta izračun, da ocenijo, kako tvegano je vaše podjetje, in ta številka igra vlogo tudi pri vaši sposobnosti izposojanja prihodnjih sredstev; Banke ne želijo, da postanete preobremenjeni in pogosto postavljajo zgornjo mejo, koliko vam bodo posodile, na podlagi razmerja med dolgom in lastniškim kapitalom vašega podjetja.
Kako uporabiti razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom za razlago dobičkonosnosti
Na koncu: razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom je orodje, ki ga lastniki podjetij in vlagatelji uporabljajo za oceno finančnih obveznosti in možnosti za dobiček. Pomaga vam predvideti tveganje, še posebej, ker se nanaša na strategijo in finančno strukturo vaše blagovne znamke. Če je vaše razmerje med dolgom in lastniškim kapitalom višje od 1,0, je to lahko znak, da imate prevelik finančni vzvod. Lahko pa pomeni tudi, da ste na pragu nečesa velikega. To je odvisno od vas (in vaših vlagateljev), da dekodirate.
POVEZANO: Moj cvetlični posel se dviguje, vendar ga financiram sam. Ali naj ustanovim LLC?
